1月24日，兗州煤業(yè)發(fā)布公告：兗州煤業(yè)澳大利亞有限公司(以下簡(jiǎn)稱兗州煤業(yè)澳洲)擬以23 . 5億美元收購力拓礦業(yè)集團(tuán)澳大利亞附屬公司持有的聯(lián)合煤炭工業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱聯(lián)合煤炭公司)100%股權(quán)。

從2004年并購澳思達(dá)煤礦到此次收購?fù)瓿珊?，兗州煤業(yè)通過駕馭資本市場(chǎng)，最終成為澳大利亞最大的獨(dú)立煤炭運(yùn)營商，煤炭?jī)?chǔ)量、產(chǎn)量將提升至澳大利亞第三位。

齊魯晚報(bào)記者劉相華通訊員吳玉華

2016全年200多億搞資本運(yùn)作

公開資料顯示，兗州煤業(yè)此次并購的聯(lián)合煤炭公司是澳大利亞較大的動(dòng)力煤和半軟焦煤生產(chǎn)商，在獵人谷地區(qū)擁有兩個(gè)露天礦區(qū)，兩個(gè)礦區(qū)合計(jì)煤炭資源量31億噸，儲(chǔ)量8.6億噸。2015年生產(chǎn)商品煤2470萬噸。即使2015年煤炭行業(yè)處于低谷，澳大利亞絕大多數(shù)煤礦均出現(xiàn)虧損時(shí)，聯(lián)合煤炭公司仍實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)2.19億澳元。

據(jù)消息人士透露，早在2016年上半年，雙方就對(duì)此次交易價(jià)格基本達(dá)成共識(shí)。2016年下半年煤價(jià)暴漲近一倍后，雙方最終的交易價(jià)仍維持在最初商定的水平。

“做實(shí)業(yè)就要‘深嚴(yán)細(xì)實(shí)’，做好必需的信息披露后，外界過分解讀不要去理會(huì)。”兗礦集團(tuán)董事、兗煤澳洲公司執(zhí)行委員會(huì)主席張寶才說。仔細(xì)回味兗州煤業(yè)在上海、香港、紐約和澳大利亞四地上市過程，會(huì)琢磨出“沉默是金”這句話被他們?cè)谫Y本市場(chǎng)中運(yùn)用得多么靈活。

2004年12月，兗州煤業(yè)出資3200萬澳元并購澳思達(dá)煤礦，以構(gòu)建海外業(yè)務(wù)開發(fā)和資本運(yùn)作新平臺(tái)。

2009年12月，兗州煤業(yè)出資33 . 33億澳元并購菲利克斯公司，成為中國最大的海外煤炭企業(yè)。該項(xiàng)交易是中國企業(yè)首次并購澳大利亞上市公司，也是迄今為止中國在澳大利亞最大的并購項(xiàng)目。

2011年8月，兗州煤業(yè)出資2 . 025億澳元并購新泰克煤礦，這是兗礦集團(tuán)在澳大利亞資源儲(chǔ)量最大的獨(dú)立礦井，噸煤收購成本最低。

2011年12月，兗州煤業(yè)出資2.968億澳元并購普力馬煤礦，后者是目前西澳洲唯一正常運(yùn)營礦井。

2012年6月，兗州煤業(yè)以“現(xiàn)金+股權(quán)置換”資本運(yùn)作方式，實(shí)現(xiàn)兗煤澳洲公司與格羅斯特煤炭公司合并上市，成為澳大利亞最大的獨(dú)立煤炭上市公司。

2014年，兗州煤業(yè)的資本運(yùn)作進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期，兗州煤業(yè)資本運(yùn)作由發(fā)行股票、債券和并購，向投資領(lǐng)域傾斜。2014年11月實(shí)施的“金帆項(xiàng)目”，發(fā)行18億美元可轉(zhuǎn)換混合債，使兗州煤業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率從84%降至54%。

2016年，在煤炭行業(yè)普遍低迷虧損的情況下，兗州煤業(yè)以2.6億元參股投資上海中期33 . 33%股權(quán)；以6.7億元收購兗礦集團(tuán)持有的東華重工100%股權(quán)；出資5.5億元參股20 . 89%海昌碼頭運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

去年2月17日，兗州煤業(yè)“鳳凰項(xiàng)目”發(fā)行9.5億美元9年期債券，把不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)換成流動(dòng)性，改善了公司財(cái)務(wù)狀況。

這一年，兗州煤業(yè)的資本運(yùn)作涉及金額200多億元，最新運(yùn)作的“大圣項(xiàng)目”，目的顯然并不局限于從根本上解決兗州煤業(yè)澳洲持續(xù)虧損問題。

跳出兗礦看兗州煤業(yè)

2016年，兗州煤業(yè)位列2016年財(cái)富中國500強(qiáng)第84位，是煤炭上市公司中唯一一家排名上升的企業(yè)。

公開資料顯示，兗州煤業(yè)于1998年先后在紐約、香港和上海三地上市，2012年6月控股子公司兗州煤業(yè)澳大利亞公司在澳大利亞證券交易所上市，成為中國唯一一家擁有境內(nèi)外四地上市平臺(tái)的煤炭公司，因此成為中國國際化程度最高的煤炭公司。

兗礦集團(tuán)董事長(zhǎng)李希勇告訴記者，兗州煤業(yè)澳洲并購力拓澳洲優(yōu)質(zhì)煤炭資產(chǎn)，目的是利用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的正現(xiàn)金流優(yōu)化兗州煤業(yè)澳洲資產(chǎn)包，使兗州煤業(yè)澳洲恢復(fù)融資功能，徹底實(shí)現(xiàn)兗州煤業(yè)澳洲持續(xù)盈利。

兗州煤業(yè)總經(jīng)理吳向前說，兗州煤業(yè)作為擁有兗礦集團(tuán)2/3資產(chǎn)的最大子公司，在三地上市并擁有四地上市平臺(tái)，必須要跳出兗礦看兗州煤業(yè)，在國際化企業(yè)中審視自己、定位自己。

兗州煤業(yè)董事會(huì)秘書靳慶彬表示，大圣項(xiàng)目有利于降低資產(chǎn)負(fù)債率，從根本上解決澳洲公司持續(xù)虧損問題。

不過，在齊魯晚報(bào)記者看來，放大兗州煤業(yè)澳洲優(yōu)勢(shì)資源，提升亞太煤炭市場(chǎng)話語權(quán)才是此次收購的“命門”所在。

“完成收購后，兗州煤業(yè)澳洲公司成為澳大利亞最大的獨(dú)立煤炭運(yùn)營商，煤炭?jī)?chǔ)量、產(chǎn)量將提升至澳大利亞第三位。”靳慶彬解釋，兗州煤業(yè)澳洲將成為對(duì)日本、韓國出口的重要澳洲煤炭公司，有望參與甚至主導(dǎo)日澳動(dòng)力煤談判，提升中資煤炭企業(yè)在亞太地區(qū)海運(yùn)煤市場(chǎng)的話語權(quán)和定價(jià)權(quán)。

齊魯晚報(bào)